智驾平权时代来临，国产替代浪潮开启

北京时间2025年3月26日，国金证券发布的《智驾平权时代来临，国产替代浪潮开启》深度研究报告引起了市场的广泛关注。报告详细剖析了智能驾驶行业的现状、趋势以及国产替代的机遇与挑战。总体来看，报告对未来智能驾驶行业的发展持乐观态度，并强调了国产替代的重要性和紧迫性。

在报告中，国金证券指出，政策、成本、技术三者齐发力，共同推动城市NOA（Navigate on Autopilot，自动辅助导航驾驶）渗透率的提升。国家层面，公安部积极推动《道路交通安全法》的修订，为自动驾驶汽车的道路测试、上路通行等提供了法律保障；地方政府如北京、武汉等地也相继出台政策，为L3级及以上自动驾驶汽车提供制度规范。成本方面，智驾系统成本的大幅降低使得高阶智驾功能有望向更低价位的车型渗透，预计15万以上车型将标配智驾系统，中高阶智驾渗透率将进一步提升。技术层面，2025年城市NOA有望迎来飞速发展，渗透率有望达到15%以上，成为车企竞争的主旋律。

报告强调，中高阶智驾的加速落地对中大算力芯片的需求日益提升。智能驾驶芯片作为自动驾驶的核心硬件，其算力需求随着智驾等级的提高而不断增加。目前，英伟达在智能驾驶芯片领域占据领先地位，但随着国产芯片厂商如地平线、黑芝麻等的崛起，中大算力芯片市场正逐步呈现多元化竞争格局。特别是地平线，其征程系列芯片在中算力市场表现出色，征程6P更是有望成为英伟达Orin-X的有力竞争对手。

在讨论国产替代时，报告指出，小算力芯片市场国产替代格局已相对稳定，而中大算力芯片国产替代正当时。地平线、黑芝麻等国产芯片厂商凭借出色的产品性能和价格优势，逐步获得车企的认可。特别是地平线，其征程系列芯片已搭载于多家主流车企的车型上，市场份额稳步提升。

分析人士认为，智驾平权时代的到来将为国产芯片厂商带来巨大的发展机遇。随着智能驾驶技术的不断成熟和成本的持续降低，高阶智驾功能将逐渐成为汽车的标配，这将进一步推动中大算力芯片的需求增长。而国产芯片厂商凭借对本土市场的深刻理解和快速响应能力，有望在国产替代浪潮中脱颖而出。

报告还提到，主机厂自研芯片潮的兴起也为国产芯片厂商带来了挑战与机遇。越来越多的车企开始布局自研芯片，以满足L3自动驾驶对算力的高需求。然而，自研芯片需要投入大量的研发资源和时间成本，并非所有车企都具备这样的实力。因此，与国产芯片厂商合作成为了一个更为现实的选择。这将为国产芯片厂商提供更多的市场机会，同时也对其技术实力和服务能力提出了更高的要求。

在风险评估方面，报告指出，行业竞争加剧、法规进展不及预期、自动驾驶技术进展不及预期等因素都可能对智能驾驶行业的发展带来不利影响。然而，总体来看，这些因素并未改变市场对智能驾驶行业未来发展趋势的预期。

对于国金证券的这份报告，市场分析师表示，其深度剖析了智能驾驶行业的现状和趋势，为投资者提供了宝贵的参考。特别是在国产替代方面，报告强调了国产芯片厂商的重要性和发展机遇，对于推动国内智能驾驶产业的发展具有重要意义。

近期以来，多家国产芯片厂商也相继发布了新品或取得了重要进展。例如，地平线征程6P芯片的顺利投片和即将量产的消息就引起了市场的广泛关注。这进一步证明了国产芯片厂商在智能驾驶领域的实力和潜力。

总体来看，国金证券的这份报告为市场提供了全面的智能驾驶行业分析和发展趋势预测。随着智驾平权时代的到来和国产替代浪潮的开启，国产芯片厂商将迎来前所未有的发展机遇。然而，这也对其技术实力和服务能力提出了更高的要求。未来，国产芯片厂商需要不断创新和提升自身实力，以在激烈的市场竞争中脱颖而出。