政府工作报告聚焦 6G 发展，通信产业升级迎来前行新机遇

北京时间3月11日，上海证券发布了《政府工作报告聚焦6G发展，通信产业升级迎来前行新机遇》的报告。报告指出，2025年政府工作报告中首次将6G技术纳入未来产业培育核心框架，标志着我国通信产业升级迎来了新的前行机遇。

报告中详细分析了6G技术驱动产业链重构的潜力，以及新兴市场加速成型的趋势。6G产业链结构明晰，包括上游的有线通信和无线通信设备、中游的网络运营商和内容提供商，以及下游的车联网、卫星导航、物联网模组等应用场景。据6G技术推进组测算，至2040年全球智能终端连接规模预计将突破1216亿台，凸显了6G技术对万物智联场景的颠覆性支撑能力。

上海证券分析师刘京昭在报告中强调，6G技术的迭代将催生周期性机遇，预计运营商的资本开支（Capex）将在2027年后进入上行通道，推动通信行业的显著业绩增长。同时，6G技术演进锁定了空天地一体化组网、分布式网络架构、内生AI原生网络三大核心突破方向，将直接催化卫星通信、物联网（IoT）、RISC-V芯片三大领域的商业化落地。

在投资建议方面，报告建议关注卫星通信、通信模组、RISC-V概念、6G设备制造商以及运营商等相关领域的投资机会。这些领域将受益于6G技术的快速发展和商业化应用，具有较大的投资潜力。

然而，报告也提醒投资者注意宏观经济风险、地缘政治风险以及6G行业发展不及预期等风险因素。这些风险因素可能对通信产业升级和6G技术的发展带来不确定性影响。

总体来看，上海证券的这份报告为投资者提供了关于6G技术发展和通信产业升级的全面分析，有助于投资者更好地理解市场动态和投资方向。报告强调的6G技术对通信产业链的重构作用，以及6G技术演进带来的商业化机遇，将为投资者提供有价值的参考信息。

对于这份报告，行业分析人士普遍认为，上海证券的分析准确把握了6G技术的发展趋势和政策导向，为投资者提供了有力的支持。同时，市场也期待6G技术能够早日实现商业化应用，为通信产业升级和经济增长注入新的动力。

此外，值得注意的是，随着6G技术的不断推进和应用场景的不断拓展，通信行业将面临更多的机遇和挑战。投资者在关注投资机会的同时，也需要密切关注技术进步、政策变化以及市场竞争等风险因素，做好风险管理和投资策略的调整。