AI 赋能资产配置（八） DeepSeek 在资产配置中的实战解答

北京时间2025年3月19日，国信证券发布了《AI 赋能资产配置（八）——DeepSeek 在资产配置中的实战解答》研究报告，报告详细探讨了AI在资产配置中的应用实践，特别是DeepSeek系统在提升资产配置效率与精准度方面的作用。总体来看，报告不仅展示了AI在量化政策信号、优化数据处理、赋能投研应用等方面的优势，还对未来AI在资产配置领域的发展前景进行了展望。

在报告的核心观点部分，国信证券的策略分析师们强调了AI在量化政策信号方面的强大能力。通过NLP技术，AI能够深入解析政策文本，提取关键词、分析情感倾向，并构建学习解读指数，为资产配置提供有价值的政策信号。例如，DeepSeek系统通过逐期文本对比分析结合市场反应回测，建立了标准化的信号量化体系，有效提升了政策信号对市场影响的预测精度。

在数据处理方面，报告指出AI能够高效整合大规模多维度信息，包括宏观变量、流动性、市场情绪、估值等综合指标，从而增强对市场行为的理解。然而，分析师们也提醒，过度引入高维数据可能导致信息权重偏移，因此需要精准选取关键变量，以提升策略的解释力与前瞻性。

报告还深入探讨了AI在投研应用中的落地实践。结合本地知识库，AI+RAG（检索增强生成）方法被有效应用于基金分析等领域，通过检索-增强-生成流程提升AI的信息提取与分析能力。此外，结构化Prompt设计与实时逻辑输出确保了AI赋能的可靠性，使资产配置策略更具稳健性。

在分析师们看来，尽管现阶段AI与投研的结合应用仍存在一定的局限性，但未来AI将在市场深度洞察、大型专项研究等领域进一步优化应用。通过不断改进Prompt设计、调整知识库投喂方式、优化微调机制，AI将更精准地适应金融市场环境，并在人机协同模式下实现研究效率的大幅提升。

对于AI在资产配置中的具体作用，报告通过实证研究给出了客观评价。分析师们指出，AI在宏观范式轮动、情绪资金面观测、市场观点调研等方面具有显著优势，有助于精准识别资产轮动中的配置机会，前瞻判断市场风险。然而，AI在行业维度的有效性相对较弱，难以直接从自上而下的逻辑推导至行业/股票配置。

报告还对未来AI在资管机构的应用前景进行了展望。随着国外资管机构在AI大模型应用方面的加速推进，国内资管机构也在积极探索AI赋能资产配置的路径。DeepSeek系统凭借其在模型算法优化、数据安全强化、灵活内嵌能力等方面的优势，有望在国内资管机构中得到广泛应用。

总体来看，国信证券的这份研究报告为投资者提供了对AI赋能资产配置的全面洞察。报告不仅展示了AI在资产配置中的实际应用成果，还对未来发展趋势进行了预测和展望。对于关注资产配置领域的投资者而言，这份报告具有重要的参考价值。

分析人士认为，随着技术的不断进步和应用场景的持续拓展，AI在资产配置领域的作用将日益凸显。然而，投资者也需要注意到AI应用可能带来的风险和挑战，如模型过拟合风险、数据口径调整风险等。因此，在利用AI进行资产配置时，投资者应保持谨慎态度，密切关注市场动态和技术进展。