从黄金到可可 华尔街力挺“2024大宗牛”:史上最赚钱时期!

今年迄今,大宗商品涨势强劲。除了黄金外,其他原材料也同样光彩夺目。根据Apex Trader Funding首席执行官Darrell Martin的说法,近几个月来,大宗商品交易一直在蓬勃发展,从工业金属到石油,所有商品都在升温。“这些市场波动创造了大量机会,对交易员来说是惊人的。这给了他们很多进入市场并以这种方式创造收入的机会。”他说。

今年迄今,大宗商品涨势强劲。除了黄金外,其他原材料也同样光彩夺目。根据Apex Trader Funding首席执行官Darrell Martin的说法,近几个月来,大宗商品交易一直在蓬勃发展,从工业金属到石油,所有商品都在升温。

  “这些市场波动创造了大量机会,对交易员来说是惊人的。这给了他们很多进入市场并以这种方式创造收入的机会。”他说。

  推动这轮涨势的是多种实物原材料的大幅上涨,这使得以大宗商品为基础的标普高盛商品指数(GSCI)今年以来上涨12.8%,轻松超过标准普尔500指数7%的涨幅。有媒体评论称,这引发了大宗商品交易历史上最赚钱的时期,自2022年以来,四大私人商品交易公司已经净赚了500亿美元。

  “这是典型的大宗商品周期后期涨势,”全球投资公司Carlyle分析师Jeff Currie表:“我们正在关注全球经济增长,工业生产已经触底,它开始变得扩张性。这是在低库存,而不是大量闲置产能的背景下实现的。”

  整体而言,市场专家认为,大宗商品市场强劲上涨背后有两个关键因素:

  库存短缺

  供应不足是推动铜和可可等大宗商品价格上涨的核心问题。

  美银在最新报告中写道:“铜供应危机已经来临。铜矿供应紧张正日益制约精炼铜生产:备受讨论的铜矿项目缺乏问题终于开始产生影响。”

  该行称,预计到2026年,铜价将触及每磅5.44美元,较目前的每磅4.28美元上涨27%。

  今年到目前为止,该金属上涨了11.6%,Currie和Martin都将这一繁荣与疫情后的生产反弹联系起来。但在美国银行看来,铜也是能源转型的中心,随着人工智能数据中心的扩张,铜将进一步受益。

  可可的情况也类似,干旱和歉收使这种原料飙升至创纪录水平。过去12个月,可可期货价格上涨了256%,每吨价格达到创纪录的10,900美元。

  有媒体评论称,虽然这看起来像是生产国的一次霉运,但气候变化可能会导致未来的农产品短缺。咖啡豆可能也会面临同样的命运。

  全球经济的不确定性

  虽然供需失衡也波及原油,但不稳定的宏观经济前景是影响石油和黄金涨势的另一个因素。

  Martin说,今年到目前为止,金价已经上涨了近15%,尽管其成功的部分原因是2023年的表现不佳。上周五,金价再创历史新高,达到每盎司2424美元。

  粘性通胀、央行大规模买入,以及地缘政治动荡,都推高了这个“避险天堂”。由于这些原因,Martin预计黄金价格将在三到五年内翻两番。

  尽管其他人的估计没有这么大胆,但亚德尼(Ed Yardeni)和罗森伯格(David Rosenberg)等分析师预计,未来几年黄金将分别上升50%和30%。亚德尼还预计,如果中东冲突升级,布伦特原油价格将达到每桶100美元。

  虽然2024年对大宗商品交易商来说是一个福音,但一些人对价格飙升的宏观影响提出了警告。市场专家说,不断上涨的大宗商品价格将导致通胀再次飙升,从而降低美联储降息的可能性。

  Currie说:“如果他们降息,(大宗商品)还会上涨;但因为大宗商品价格处于高位,所以他们不会降息。因此,从大宗商品的角度来看,这是一场胜利,这又回到了我的观点,正是出于这个原因,在商业周期的这个阶段,大宗商品总是最好的选择。”

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